2025 年 1 月，马来西亚与新加坡签署协议，把讨论多年的构想变成了一个真实的投资目的地——柔佛-新加坡经济特区（JS-SEZ）。对于正在东南亚选址落地的中国或外资制造商而言，JS-SEZ 如今是整个区域内最激进的激励方案之一：招牌是企业所得税低至 5%、长达 15 年，知识型员工个人所得税 15%，再加上一条把马来西亚的土地与人力成本、与新加坡的资本、物流和人才连接起来的边界。本文讲清 JS-SEZ 到底是什么、哪些活动合格、激励价值几何，以及外资投资者如何在 2034 年底申请窗口关闭前进场。
JS-SEZ 是什么，为何存在
JS-SEZ 是一个由两国共同治理的经济特区，覆盖柔佛约 3,500 平方公里（约为新加坡的四倍），以已成型的依斯干达马来西亚（Iskandar Malaysia）发展走廊为核心。协议于 2025 年 1 月 7 日在第 11 届马新领导人非正式会议上签署，马来西亚的税务激励配套由财政部与柔佛州政府于 2025 年 1 月 8 日公布，追溯自 2025 年 1 月 1 日起生效。
逻辑很直白。新加坡拥有世界级的连通性、深厚的资本市场和顶尖人才，但土地与人力成本极高、几乎没有扩张空间。一桥之隔、几分钟车程的柔佛则有土地、庞大的劳动力和低得多的运营成本，却长期把高价值投资拱手让给邻居。JS-SEZ 的设计，就是让同一个项目同时用上两边：新加坡设前台，柔佛做生产或服务基地，而马来西亚用税务激励，让柔佛这一侧成为实体投资的自然归宿。
九大旗舰区
JS-SEZ 并非把柔佛一视同仁，而是围绕九个指定旗舰区来组织，每个区各有战略定位。落在哪个旗舰区很重要，因为部分量身定制的激励和基础设施是与特定区域绑定的。
| 旗舰区 | 主要定位 |
|---|---|
| 新山滨海区（JB Waterfront） | 金融服务、旅游、综合城市开发 |
| 依斯干达公主城（Iskandar Puteri） | 企业总部、专业与数字服务、教育 |
| 丹戎柏勒巴斯港（PTP） | 港口、物流、转运与贸易 |
| 丹戎浪沙 – 公公（Kong-Kong） | 石化、能源、重工业 |
| 士乃 – 士古来（Senai-Skudai） | 航空航天、高科技制造、临空物流 |
| 古来 – 士德纳（Kulai-Sedenak） | 数据中心、数字经济、先进制造 |
| 迪沙鲁 – 边佳兰（Desaru-Penawar） | 旅游、健康养生、酒店业 |
| 森林城市（Forest City） | 特殊金融区、金融、家族办公室、金融科技 |
| 边佳兰（Pengerang） | 石化、油气、一体化能源 |
招牌激励：企业所得税 5%、最长 15 年
整个配套的核心，是对在 JS-SEZ 内从事合格高价值制造与服务活动、进行新投资的公司，给予最长 15 年、5% 的特别企业所得税率。相对马来西亚 24% 的标准企业税率，这是对合格收入近八成的减免，且持续十五年之久。
合格活动刻意向马来西亚想吸引的先进、高价值产业倾斜，而非大宗组装。已公布的目标行业包括：
- 人工智能与量子计算供应链活动；
- 医疗器械制造；
- 航空航天制造与维修（MRO）；
- 全球服务枢纽（Global Services Hub）业务（区域总部、共享服务、高价值商业服务）；
- 其他经 MIDA 依本计划核准的先进制造与服务活动。
税率与年限并非自动获得——它取决于活动类别、新投资规模、雇佣人数与增值承诺，以及 MIDA 的评估。部分旗舰区与活动还可叠加量身定制的额外激励。
知识型员工激励：个人所得税 15%
为了让把高级人才安置在柔佛、而非每天从新加坡通勤变得现实，配套还为受核准 JS-SEZ 公司雇用、担任合格岗位的知识型员工，提供最长 10 年、统一 15% 的个人所得税率。马来西亚正常个人所得税是累进制、最高达 30%，因此对高薪的工程师、经理或专才而言，这是一笔可观的减税，改善了在特区内招募与调迁人才的经济账。
资格与在指定旗舰区内从事合格活动、担任符合"知识型员工"定义（通常是技能型、较高薪的专业与技术岗位）的职务挂钩。这与个人须持有效工作准证是两回事、也不替代它；外籍雇员仍需就业准证（Employment Pass）。参见我们的就业准证与 2026 薪资门槛指南。
不止于税率：更宽的配套
JS-SEZ 激励不止于两项招牌税率。视活动与所在区，获批项目还可能取得：
- 针对合格资本开支的投资税收减免（ITA）式抵扣，作为某些项目特别税率之外的替代方案；
- 针对搬迁成本、以及设立合格业务增量成本的特别扣除；
- 在指定 JS-SEZ 区域内购置商业与工业地产的印花税减免；
- 通过专设的一站式框架（柔佛投资便利中心 Invest Malaysia Facilitation Centre – Johor）获得精简、协调的审批，压缩发牌时间线。
| 激励 | 内容 | 年限 / 上限 |
|---|---|---|
| 特别企业所得税率 | 合格收入 5%（对比标准 24%） | 最长 15 年 |
| 知识型员工个税 | 统一 15%（对比最高 30%） | 最长 10 年 |
| 投资税收减免（替代） | 合格资本开支的津贴 | 逐案核准 |
| 搬迁 / 设立扣除 | 合格成本的特别扣除 | 逐案核准 |
| 印花税减免 | 区内商业/工业地产 | 依计划规则 |
| 申请窗口（MIDA） | 向 MIDA 提交申请 | 2025/1/1 – 2034/12/31 |
谁最该重点研究 JS-SEZ
JS-SEZ 并非适合每一个外资投资者。它奖励的是特定画像：
- 高价值制造商——医疗器械、航空航天零部件、半导体与电子供应链、AI/量子硬件——需要土地、电力和技术工人，且成本只有新加坡的一小部分。
- 数据中心与数字基础设施运营商，被古来-士德纳吸引，那里的电力供应与土地已引来重大的超大规模投资。
- 区域服务与总部运营，可在依斯干达公主城运营全球服务枢纽，同时在新加坡保留面向客户的据点。
- 金融、基金与家族办公室架构，瞄准森林城市特殊金融区。
- 正把供应链转向东南亚的中国制造商，想要一个紧邻新加坡、且带有真实税收减免的基地，而不只是纯低成本组装点。
如果你的项目规模小、利润薄，或纯粹面向本地市场，那么标准的中小企业税率加常规 Sdn. Bhd. 设立，通常比去追一项为资本密集、出口导向、高价值活动设计的激励更划算。
外资投资者具体如何进场
拿下 JS-SEZ 激励是一套结构化流程，且税率授予的是运营实体——所以公司架构必须先行。典型路径：
- 注册马来西亚实体。多数外资投资者会设立本地注册的 Sdn. Bhd.——哪怕 100% 外资持股——而非分行，因为它才是承载激励、就业准证与地产的载体。参见我们的 Sdn Bhd 注册指南，以及 Sdn Bhd 与分行等架构对比。
- 界定合格活动与旗舰区。确认活动落入受鼓励的 JS-SEZ 行业，并选定与之匹配的旗舰区及对应的土地或厂房。
- 准备投资论证。MIDA 会评估新投资规模、创造的就业（含知识型员工岗位）、增值与技术含量。一份可信的商业计划与财务预测不可或缺。
- 在 2025–2034 窗口内向 MIDA 申请 JS-SEZ 计划，并协调任何活动专属牌照（例如在需要时申请制造业执照）。
- 办妥工作准证并规划薪酬，使 15% 个人税率适用于合格员工。
- 合规与申报。激励附带条件——投资、雇佣与运营承诺——须持续满足并留存证据，才能保住税率。
JS-SEZ 与新投资激励框架（NIF）
JS-SEZ 与马来西亚更宏观的新投资激励框架（NIF）并行，后者把全国制造业激励改造为以成果为导向的评分制。两者并不互斥，但回答的是不同问题：NIF 管全马层面的激励，JS-SEZ 则提供绑定柔佛旗舰区与新加坡联动的、地点专属的跨境配套。对一个可以合理落在柔佛的项目，JS-SEZ 的 5%/15 年往往比同类项目在别处能拿到的更慷慨——这正是设立特区的用意。真正做决策前，应把两条路径并排建模比较。
结语
JS-SEZ 是马来西亚迄今最雄心勃勃的一次尝试——把它与新加坡的地缘邻近，转化为流入的高价值投资。对合适的项目而言，这套激励确实处于市场领先水平。15 年的 5% 企业税率加 15% 的知识型员工税率，能彻底改写一个制造或服务基地的经济账，尤其对正围绕东南亚重建供应链的中国及其他外资投资者。但激励奖励的是"实质"：真实的新投资、真实的就业、在正确旗舰区内真实的高价值活动。把实体、区位、活动分类和 MIDA 申请——按正确顺序——做对，才能把招牌税率变成锁定的优势。如果你正在权衡设立柔佛基地，现在正是勘定它的时机：申请窗口大开，最佳旗舰区位置仍可争取。
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常见问题
JS-SEZ 的企业所得税率是多少、能享多久？
在 JS-SEZ 内对合格高价值制造与服务活动进行新投资的公司，可享最长 15 年、5% 的特别企业所得税率（对比马来西亚 24% 的标准税率）。该税率并非自动获得——取决于活动类别、新投资规模、创造就业、增值以及 MIDA 核准。申请须在 2025 年 1 月 1 日至 2034 年 12 月 31 日之间向 MIDA 提交。
哪些活动符合 5% 税率？
配套瞄准高价值行业，而非大宗组装。已公布的合格活动包括人工智能与量子计算供应链、医疗器械制造、航空航天制造与维修（MRO）、以及全球服务枢纽业务（区域总部、共享服务、高价值商业服务），另加其他经 MIDA 核准的先进制造与服务。九大旗舰区各有行业定位，因此活动与选址应相互匹配。
JS-SEZ 内员工有个人税激励吗？
有。受核准 JS-SEZ 公司雇用、担任合格岗位的'知识型员工'，可享最长 10 年、统一 15% 的个人所得税率，对比马来西亚最高 30% 的累进税率。这与个人的工作准证要求是两回事——外籍雇员仍需就业准证。
外资投资者该用 Sdn Bhd 还是分行来取得 JS-SEZ 激励？
多数外资投资者会注册本地 Sdn. Bhd.——哪怕 100% 外资持股——因为它才是承载激励、就业准证与地产的载体。公司架构须先行；激励授予的是运营实体。选对旗舰区、界定合格活动、并为 MIDA 准备可信的投资论证，是申请成功的关键步骤。
资料来源与参考
本文仅供一般参考，不构成法律、税务或移民建议。相关政策、门槛与官方费用由马来西亚主管机构制定，并可能随时调整。请就您的具体情况咨询我们的顾问。